除去對(duì)基建市場(chǎng)的看好之外，不被看好的房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)也并沒(méi)有那么差。盡管?chē)?guó)家和地方政府不斷出臺(tái)關(guān)于房地產(chǎn)限購(gòu)的政策，但房地產(chǎn)市場(chǎng)一季度并沒(méi)有太差，最起碼下跌表現(xiàn)的并不明顯。另外由于建設(shè)周期的問(wèn)題，房地產(chǎn)建筑市場(chǎng)在上半年的整體表現(xiàn)要好于市場(chǎng)的認(rèn)知。另外，光大的房地產(chǎn)建筑商們同樣有嚴(yán)格的成本控制體系和成熟的采購(gòu)研究體系，在1-2月份行情再度啟動(dòng)前大部分的采購(gòu)計(jì)劃已經(jīng)完成，淡季上漲也并不是沒(méi)有需求的支撐。

 

　　對(duì)于4月份及二季度市場(chǎng)的走勢(shì)判斷

 

　　3-4月份為市場(chǎng)的拐點(diǎn)判斷不變，4月份之后將再度展開(kāi)尋底之旅，至于17年還是18年完成且行且看。

 

　　關(guān)于四月份行情的思考：

 

　　進(jìn)入4月份的第一周是沖高回落的走勢(shì)，在清明節(jié)后歸來(lái)，在雄安新區(qū)的刺激之下，鋼價(jià)快速?zèng)_高，特別是焦煤焦炭?jī)r(jià)格上漲明顯。但在價(jià)格的上漲背后更多是受到澳洲颶風(fēng)沖毀鐵路帶來(lái)的供給收縮預(yù)期所致。根據(jù)預(yù)測(cè)，此次颶風(fēng)對(duì)澳洲煤炭生產(chǎn)的影響可能達(dá)到2100萬(wàn)噸。折算對(duì)冶金焦的出口影響1000萬(wàn)噸，其中，影響中國(guó)進(jìn)口約200萬(wàn)噸。三月底，嘉能可和必和必拓等煤礦生產(chǎn)商都關(guān)閉了在澳洲的部分煤礦，要恢復(fù)這一狀況預(yù)計(jì)需要4--5周時(shí)間。預(yù)計(jì)4月份國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)總體緊縮。煤焦價(jià)格的上漲，使得本來(lái)處于緊平衡狀態(tài)下的煤焦板塊再次(意料之外)成為焦點(diǎn)，這也將有利于縮減鋼廠利潤(rùn)。如此一來(lái)，過(guò)高的鋼廠利潤(rùn)將逐步回到500元附近，筆者認(rèn)為這將是新常態(tài)下的利潤(rùn)水平。這將可能抑制螺紋鋼價(jià)格的進(jìn)一步下滑。